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我们继续报道美国破产协会委员会的报告,研究第11章的改革,因为它涉及退出第11章的案件。之前的一篇文章强调了有关计划投票的关键提案,而今天的帖子则讨论了有关计划和解、免责和释放条款以及退出令的关键提案。在计划中批准和解和妥协的统一标准和解和妥协是计划过程中的一个重要方面(作为一般政策事项,是有利的),但法院在审查和批准纳入第11章计划的和解时没有采用统一的标准。正如委员们所承认的那样,一个计划通常提议对债权人的债权进行处理,其中可以包括债权人权利的妥协,然后债权人投票决定接受或拒绝该计划。计划还可包括实质性的和解,这些和解与解决针对破产财产的债权或权益无关,但仍会影响债务人退出第11章,例如解决破产财产持有的债权或诉因。关于后一种类型的定居点,专员们注意到,有些法院将这些定居点作为第1129条规定的计划程序的一部分进行评估,而不需要单独的证据来证明这些定居点的适当性。其他法院要求根据破产规则第9019条的规定,就拟议的和解方案提出单独的动议,版权登记需要多久,作为确认听证的一部分。专员们普遍同意,法院应分别批准影响遗产财产的重大争议的任何解决或妥协,包括未决或潜在诉讼或监管审查中的事项,但不包括纳入债权免赔程序并由债权人表决和第1129条相关规定处理的债权。专员们提议修改第1129(a)节,专利号zl是什么意思,logo版权查询,以纳入批准计划中或与计划有关的和解和妥协的混合标准:基于计划支持者或债务人在确认听证会上提出的证据,纳入第11章计划的和解或妥协必须"合理且符合破产财产的最大利益"。债务人不需要提出单独的动议或安排单独的听证会来批准计划下的和解或妥协;但是,作为确认过程的一部分,法院必须作出具体裁定,所有与计划有关的和解和妥协都是合理的,符合遗产的最大利益。拟议的标准是一条中间道路——它是对和解的更严格的审查,而不是"最低点的合理性"(法院根据破产规则9019普遍采用的标准),但不太"公平和公平"(美国最高法院适用于构成重组计划一部分的妥协的标准)在其破产法时代持有TMT拖车渡轮)。委员们在批准第11章程序之外的和解和妥协时,将采用同样的标准。关于批准免责和释放的标准的澄清委员们还处理了他们认为法院在计划中对免责和释放条款处理不一致的问题。正如专员们恰当地解释的那样,免责类似于对第11章案件中的行为的有限豁免;另一方面,免除是债务人或第三方放弃对某些非债务人当事方的债权。这些规定通常旨在保护在第11章程序中帮助破产财产的当事人。专员们认为,如果这些规定符合某些标准,并在披露声明和计划中充分披露,则这些规定是允许的。对于免责条款,专员们主张,可允许的条款包括构成参与案件的当事方在第11章计划中就案件期间或计划生效日期之前的作为或不作为而构成简单过失的行为。对于第三方发行,委员们建议采用in re Master Mortgage Investment Fund,Inc.,168 B.R.930(Bankr。W、 1994年5月)。这就要求法院考虑和平衡以下五个因素,重点放在最后一个因素上:(一)债务人和第三方之间的利益一致性,中华专利代理协会,包括任何赔偿关系;(二)第三方对第11章案件或计划作出的任何价值(货币或其他方面);(三)提议的必要性在便利计划或债务人重组努力方面的解除;(四)债权人对计划的支持程度;以及(v)受释放。那个专员们进一步确定,主抵押贷款因素"充分反映了所需的仔细审查",他们忽略了根据特殊或异常情况证明此类免除合理的任何要求。退出令:无结构性解雇专员建议第11章的案件只能通过确认第1129节下的计划、根据第1112节转换案件或根据第349节驳回案件来解决。这意味着没有"结构性解雇",也就是说,撤销包括确认令某些方面的第11章程序,如第三方免除和向债权人分配的规定。根据《破产法》第363条的规定,用最低限度的资金清算第11章债务人时,可以寻求结构化解雇,以加快最终现金分配,大连专利申请代理,因为他们认为结构化解散可以节省与计划过程或转为第7章案例相关的部分成本,因此,增加了对债权人的分配。委员们一般认为,结构性解雇是"短路"债权人保护下的披露和征求破产法的规定。它们强调结构性解雇的某些组成部分在这方面特别有问题:违反绝对优先权规则的规定,将一部分出售收益"赠与"给较低优先权债权人、第三方免除和替代性债权津贴程序。委员们辩称,他们的363x销售方案(此处讨论)在确认过程中纳入了适当的债权人保护措施,如果被采纳,将使结构化解雇的使用变得不必要。结论ABI委员会与计划相关的建议如果被采纳,肯定会影响第11章计划过程中各利益相关者的战略,并且在某些情况下,可能会增加退出第11章案件所需的时间。他们还可能使退出破产法第11章案件的债务人付出更高的代价。我们在上一篇关于这一主题的文章中讨论了对投票条款的拟议修正案,这也将使可能持有(或试图收购)冻结头寸的债权人在计划谈判中失去筹码,并将增加债务人的谈判筹码。此外,债权人进行的战略性债权交易可能会减少。正如委员们所重申的那样,ABI的报告已经酝酿了好几年,无数的提议提供了很多需要考虑和辩论的地方,我们将在接下来的文章中继续在这个博客上做这些。